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如果你是为了了解所谓的“ETF指数基金”点进来的，文章开始前让网叔纠正你一个概念上的小错误：ETF基金仅是指数基金的一种，而且需要有股票账户才能购买。
不过，现实生活中大部分人把ETF等同于指数基金，这样在概念理解上虽然不到位，但并不影响实际交易。
如果你对概念不是很纠结，单纯就是想买指数基金，可以直接看网叔后面的实操篇。
如果还想系统了解指数基金的相关知识，可以看看前面的知识篇。
一、知识篇
1、什么是指数基金？
基金，我们都知道，投资人出钱买基金份额，然后基金经理拿着投资人的钱去买股票。
怎么评判这个基金经理的操盘水平呢？就看他能不能跑赢大盘指数。
在美国，这个指数是标普500指数。在中国，这个指数是沪深300指数。
基金经理能跑赢指数吗？
在美国，答案是很难。
指数基金教父约翰·博格曾统计过相关数据。
1945-1975年，标普500指数的年平均回报率是11.3%，股票基金的年平均回报率则是9.7%，前者比后者每年多赚1.6%。
2015年，他又统计了过去30年的数据。令人惊讶的是，结果几乎和40年前一模一样。
标普500指数的年平均回报率是11.2%，股票基金的年平均回报率是9.6%，前者比后者每年还是多赚1.6%。
既然基金经理很难跑赢指数，那还让基金经理费心选股干嘛，直接照抄指数就行了嘛。
照抄指数的基金就是指数基金。比如，沪深300指数中，贵州茅台、招商银行、中国平安的权重分别是4.98%、3.09%、2.75%。那就分别拿出基金资产的4.98%、3.09%、2.75%去买这3只股票呗。
其他的股票照葫芦画瓢，这样就得到了一只完全复制沪深300指数的基金，且能轻松跑赢市场上一半的基金经理管理的主动选股基金（主动基金）。
2、指数基金的五大优势
2.1简单透明
主动基金只在半年报和年报中才披露全部持仓情况，季报中更是仅披露前10大重仓股。
正常来说，一只基金持有30甚至更多只股票，仅依靠前10大重仓股很难把握基金经理的动向，所以经常出现普通投资者对所买基金一头雾水的情况。
指数基金就没有这个缺点。
指数基金跟踪的是对应指数。比如沪深300指数基金跟踪的就是沪深300指数，沪深300指数成分股有哪些？权重都是多少？这些都是公开数据，普通投资者也能很容易的知道所买的指数基金都投了哪些品种，投了多少钱。
也正是指数基金的简单透明，才有了那句“指数基金是最适合普通投资者的投资品种”。
2.2持有成本低
由于只需要复制指数就行了，基金经理不用费心选股。指数基金的持有成本要比主动基金低得多。
指数基金每年的管理费和托管费分别是0.5%、0.1%。主动基金的每年的管理费和托管费则分别是1.5%、0.25%，持有指数基金每年能省下1.15%的持有成本。
2.3交易成本低
交易成本低是相对股票来说的。
股票卖出的时候要付成交金额1‰的印花税，ETF则不需要。
另外，现在不少券商已经取消了“ETF交易佣金不满5元最低收5元”的规定，而股票还在执行这一规则。
2.4长生不老
指数成分股并不是一成不变的。如沪深300指数每半年就调整一次成分股名单，把不符合条件的股票调出，同时调入符合条件的优质股。可以说，只要股市不关门，指数就能“长生不老”。
2.5规避黑天鹅风险
买个股最大的风险就是黑天鹅风险，比如“扇贝游走了”的獐子岛，这种股票谁碰到谁倒霉。
指数一般不会纳入这类股票，买指数遭遇黑天鹅的概率低。
退一步讲，一个指数有几十上百家个股，就算其中一个暴雷，对整体影响业也有限。
3、ETF是指数基金的一种
说完了指数基金，终于可以说说ETF为什么是指数基金的一种了。
ETF的英文全拼是ExchangeTradedFund，字面翻译过来就是“交易所交易基金”。
最开始，ETF不完全是指数基金，也有主动ETF基金，只要你在交易所上市就可以称为ETF。
不过，主动ETF基金发展不如人意，市场上基本见不到了。大家就开始用ETF特指交易所上市的指数基金，对ETF的翻译也变成了“交易型开放式指数基金”。
注意，ETF特指在交易所上市的指数基金。交易所外也有不少指数基金，如ETF联接基金和指数增强基金，这类基金统称为场外指数基金。
ETF和场外指数基金的区别主要体现在申赎方式、交易方式、投资方式和投资目标上。
3.1申赎方式
ETF要用一揽子股票申购和赎回。比如，你要买沪深300ETF，就要按照沪深300指数的权重，把300只股票配置好，交给基金公司去换取基金份额。
同理，你卖出基金份额，基金公司也不会给你现金，而是给你300只股票，你要把300只股票卖掉后，才能换回现金。
场外指数基金则相对简单些，直接用现金就可以申购赎回。
3.2交易场所
ETF申购赎回麻烦，但这主要针对的是场外市场。
除了场外申购赎回，ETF还可以通过股票账户直接在交易所内购买，买卖规则和股票一样，且买卖成本比股票更低。
场外指数基金交易就没有这么方便了，只能通过基金公司、银行柜台、第三方销售平台等场外市场进行申购赎回交易。
3.3投资方式和投资目标
ETF的投资目标是尽可能的复制指数，追求跟踪误差和偏离度的最小化。所以，基金合同要求基金经理只能投资指数成分股，且仓位不能低于95%。
场外指数基金则没有这么严苛的要求。
受制于“开放式基金股票最高仓位不能超过95%”的规定，ETF联接基金要求指数成分股仓位不低于90%就行了，给了基金经理5%仓位的自主选择权。
为了追求超额收益，增强指数基金则要求指数成分股仓位不低于80%，同时股票仓位不低于90%，给了基金经理更大的自主选择权。
二、实操篇
1、指数基金的购买渠道
最简单的还是开个股票账户，场内购买ETF。
ETF买卖流程和股票是一样的。首先找到交易界面，然后输入想要购买的ETF代码或名称（比如“沪深300ETF”或“510300”），再输入交易价格和交易数量就行了。
ETF的最低购买单位和股票是一样的，1手起购。1手也就是100股，ETF这里指100份。以截图行情为例，最低要买入471.9元。
如果没有股票账户，也不用担心，直接在第三方平台上购买就行。
以支付宝为例。
打开支付宝，在理财界面找到基金选项或右上角的搜索按钮。
点进去，就出现了搜索框然后输入自己想买的基金代码或者基金简称就行。找到目标基金后，下方会有“定投”和“买入”两个选项。
定投就是每隔固定时间买入一次，如果只想买一次，就选买入。
点击“买入”后，交易界面就出现了，输入买入金额就可以了。注意一点，最低买入金额是10元。
2、怎么选指数基金？
市场上指数基金数量非常多。单就ETF来说，已经有358只，如果再算上场外的，指数基金数量已经有上千只。这么多ETF基金，选哪个好呢？
网叔的标准就2个——业绩和规模。
业绩就是看指数基金和所跟踪指数的拟合程度。简单点说，指数基金就算不能跑赢标的指数，那也不能跑输吧。
在决定买不买一只指数基金之前，网叔一般会看看其历史走势。如果跑输标的指数，那网叔是绝不会买这个指数基金的。
以网叔关注的沪深300ETF为例。2012年上市以来，沪深300ETF在走势和沪深300指数基本一致的前提下，已经小幅跑赢沪深300指数，这就是比较好的情况。
规模就是看基金规模有多大。规模意味着流动性，一般来说，规模越大，基金流动性越好。
以国企ETF为例。规模仅1300万元，每天成交额不足100万元，基本上没几个人交易。
然后它的走势就变成了忽上忽下，很难以市场价卖出去。网叔是绝对不会碰这种ETF的。
按照这两个规则，网叔把市场上一些主流指数基金筛选了下，按照投资标的不同分类如下：
2.1宽基指数基金
宽基指数基金就是跟踪大盘指数的基金，比如跟踪上证50、沪深300、中证500、创业板指数的基金。
这些大盘指数意味着市场平均收益，买入这些指数基金意味着获取市场平均收益。
（1）上证50
场内：510050.SH华夏上证50ETF（规模544.31亿）
场外：110003.OF易方达上证50指数A（规模230.52亿）
（2）沪深300
场内：510300.SH华泰柏瑞沪深300ETF（规模483.65亿）
场内：159919.SZ嘉实沪深300ETF（规模227.95亿）
场内：510330.SH华夏沪深300ETF（规模289.48亿）
场外：000051.OF华夏沪深300ETF联接A（规模111.98亿）
场外：100038.OF富国沪深300增强（63.76亿）
（3）中证500
场内：510500.SH南方中证500ETF（规模391.77亿）
场外：000478.OF建信中证500指数增强A（规模44.97亿）
（4）创业板指
场内：159915.SZ易方达创业板ETF（规模149.24亿）
场外：110026.OF易方达创业板ETF联接A（规模49.76亿）
（5）创业板50
场内：159949.SZ华安创业板50ETF（规模121.81亿）
场外：160420.OF华安创业板50（规模10.57亿）
2.2行业/主题指数基金
过去几年，市场超额收益基本来自消费和科技互联网等几个热门行业，除此之外，军工、环保、传媒、银行、证券等大金融也曾在某个时间点风口起舞。
未来，市场超额收益大概率还来自这几个方向。
（1）大消费
场内：159928.SZ汇添富中证主要消费ETF（规模84.89亿）
场外：000248.OF汇添富中证主要消费ETF联接（规模51.42亿）
（2）医药
场内：159929.SZ汇添富中证医药卫生ETF（规模4.97亿）
场外：159992.SZ银华中证创新药产业ETF（规模30.47亿）
（3）酒
场内：512690.SH鹏华中证酒ETF（规模45.65亿）
场外：160632.OF鹏华中证酒（规模51.75亿）
（4）科技互联网
场内：515000.SH华宝中证科技龙头ETF（规模58.85亿）
场内：510050.SH华夏中证5G通信主题ETF（规模544.31亿）
场内：512760.SH国泰CES半导体芯片ETF（规模112.98亿）
场内：512480.SH国联安中证全指半导体ETF（规模91.14亿）
场内：515030.SH华夏中证新能源汽车ETF（规模71.55亿）
场内：513050.SH易方达中证海外互联ETF（规模197.69亿）
场内：164906.SZ交银中证海外中国互联网（规模46.45亿）
场外：160626.OF鹏华中证信息技术（规模6.18亿）
（5）军工
场内：512660.SH国泰中证军工ETF（规模131.46亿）
场外：161024.OF富国中证军工（规模74.94亿）
（6）环保
场内：512580.SH广发中证环保产业ETF（规模19.59亿）
场外：001064.OF广发中证环保产业联接A（规模14.10亿）
（7）传媒
场内：159805.SZ鹏华中证传媒ETF（规模2.05亿）
场外：160629.OF鹏华中证传媒（规模8.28亿）
（8）银行
场内：512800.SH华宝中证银行ETF（规模82.65亿）
场外：001595.OF天弘中证银行C（规模61.21亿）
场外：160631.OF鹏华中证银行（规模14.99亿）
（9）证券
场内：512880.SH国泰中证全指证券公司ETF（规模320.49亿）
场内：512000.SH华宝中证全指证券ETF（规模238.49亿）
场内：159993.SZ鹏华国证证券龙头ETF（规模16.38亿）
场外：161720.OF招商中证证券公司（规模32.21亿）
2.3海外指数基金
在过去10多年里，美股一直长牛，腾讯等新经济公司则在港股上市。国内投资者想投资港美股，却苦于没有合适的投资渠道，近年来诞生的投资海外指数基金就是一个不错的选择。
（1）港股
场内：159920.SZ华夏恒生ETF（规模101.92亿）
场内：510900.SH易方达恒生H股ETF（规模74.85亿）
场外：000071.OF华夏恒生ETF联接A人民币（规模24.39亿）
场外：110031.OF易方达恒生H股ETF联接A人民币（规模11.39亿）
（2）美股
场内：513100.SH国泰纳斯达克100ETF（规模17.93亿）
场内：513500.SH博时标普500ETF（规模34.25亿）
场外：270042.OF广发纳斯达克100指数A人民币(QDII)（规模35.39亿）
场外：040046.OF华安纳斯达克100人民币（规模19.72亿）
2.4商品指数基金
国内商品指数基金主要还是黄金指数基金。
黄金指数基金不是投向黄金股，而是投向上金所上市的黄金T+D，它的涨跌主要受黄金价格涨跌影响，想买黄金避险的可以选择成本更低的黄金指数基金。
场内：518880.SH华安易富黄金ETF（规模108.53亿）
场内：159934.SZ易方达黄金ETF（规模42.95亿）
3、怎么投资指数基金？
3.1投资指数基金的风险
在说怎么投资指数基金之前，网叔还是要先说下投资指数基金的风险。
首先，指数基金虽然波动比个股小也会大跌甚至腰斩。
图中是2016年以来，沪深300指数（蓝线）、沪深300ETF（黄线）和京东方A（白线）的走势图。
个股的波动性明显要高于指数，沪深300ETF的波动性则与沪深300指数基本一致。
但不要以为指数基金波动小就跌幅有限了，碰到极端行情，指数基金照样会大跌。
比如2015年，A股从5178点下跌，沪深300ETF净值也从5.077最低跌至2.588，接近腰斩。
指数基金的另一个风险就是溢价率，这个是专门针对ETF（场内指数基金）来说的。
ETF有2个价格，市场交易价和净值。
溢价率=（市场交易价-净值）/净值。
市场交易价就是我们在股票软件上看到的价格，净值才是基金真实的价格。但因为各种因素影响，这两个价格并不总是一样的，碰到极端行情，两者甚至能相差20%多。
比如去年9月，纳指ETF溢价率就高达19.39%，等于你如果当时买进去就亏了20%左右。
3.2怎么投资指数基金？
投资指数基金的方法有很多，如定投和趋势交易等。
趋势交易虽然弱化了择股风险，但对则是和板块轮动把握能力要求还是很高的，比较适合经验比较丰富的投资者。
刚入门的投资者投资指数基金最好还是以定投为主，简单易学，长期定投还基本稳赚不赔。
以2016年9月6日以来，每月定投沪深300ETF为例。
一共定投了61期，投入资金60000元，期末资产已经变成了79075.22元，定投收益率31.79%。
就算从股市最高点开始定投，一路坚持下来也是赚钱的。所以，这里也主要介绍下指数基金定投方法。
（1）买入
买入指数基金有2种方法——定期定额、越跌越买。
定期定额就是每隔相同的时间，投入固定的金额。简单易学，非常适合刚入门的投资者，刚才我们举例用的就是定期定额的买入方法。
但定期定额有一个明显的缺陷，在指数下跌时无法通过加仓拉低平均持仓成本。
有经验的投资者就会选择越跌越买，在指数下跌的过程中，加大买入金额，跌得越狠，买得越多。通过这种方式，有效拉低平均持仓成本，以期在将来的上涨中获得更高的收益。
越跌越买的难点在于如何平衡买入节奏。
比如，你判断下跌过程中会出现10次买入机会，然后据此分配资金，但10次买入后，指数进一步下跌，那这时只能傻眼了。这种方法并不适合刚入门的投资者。
（2）卖出
股市是波段上升的，只会买不会卖，就只能跟着指数来回做过山车，所以会卖的才是师傅。
卖出定投基金的方法也有很多，这里简单介绍几种。
第一种是预期收益法。
定投之前，先设定好这次定投的预期收益率，比如10%或20%，一旦定投收益达到预期收益就果断卖出。
复杂一点的，可以设置为年化预期收益率。就是定投1年要取得10%的收益，当你定投到第3年时，要求30%的收益才卖出。定投到第4年时，要求40%的收益才卖出，以此类推。
第二种是观察市场情绪。
股市有一个特征，牛市时，周围人都在谈论股市，熊市时，周围人羞于谈论股市。
你可以默默定投，然后在周围人都谈论股市，或者网上都是关于牛市的报道时选择离开。
第三种是网格交易法。
这种比较复杂，就是设定每笔定投的预期收益。比如，设置每笔买入的收益率是10%，那10元位置定投的就在11元卖出，8元位置定投的就在8.8元卖出。
当然，也可以对低价位定投金额设置更高的预期收益率，比如8元位置定投的要求15%的收益率，那就在9.2元卖出。
这些仅是定投中的一些小技巧，有助于提高定投收益。但定投的本质是坚持定期投入，一旦中途放弃，必将功亏一篑，不要学了小技巧就本末倒置。
分析金融指数基金该怎么选
今年以来，金融股的动能似乎没有那么强势了，站在当下的时点，金融股还具有投资的价值吗，我们新手如何通过指数基金布局大金融板块？小编在此整理了金融指数基金该怎么选，供大家参阅，希望大家在阅读过程中有所收获!
目前市场上的金融相关指数，既有专注于券商、保险、银行各个细分行业的，如上证证券指数、中证银行指数、保险主题指数、中证证保指数、300非银指数等，也有在各个细分领域广泛布局的金融全行业指数，如中证800金融指数、全指金融指数等。下面就来一一介绍一些这些指数以及对应的指数基金。
全行业指数
从行业覆盖面角度，全行业指数主要有：上证金融、180金融、沪深300金融、中证金融、中证800金融指数、全指金融指数等。
从成分股来看，上述指数前三大市值重仓股均为中国平安、招商银行和兴业银行，分属保险、银行领域。差别在于指数成分股行业分布，及个股市值占比的集中度不同。对比之下，全指金融指数在金融周期细分领域布局更为分散、多元，能更有效地避免踏空个股、踩空行情。
相类似的是，五只指数成分股按市值计算，银行股都占据了半壁江山。而相较于其余指数，尤其是中证180金融指数银行股接近60%的占比，全指金融在各个细分行业分布相对更为平衡。具体来看，全指金融指数成分股中，银行占比在五只指数中最小，而券商获得了更大权重。
从成分股个数来看，全指金融指数涉股较多，达到165个，分散到每只股票的平均市值较小，既能相对更全面地在大金融领域进行布局，避免踏空个股的情形，又能有效分散个股风险。
从指数编制的选股方法上来看，全指金融指数不单单包揽行业，而是将流动性及市值占比进行排序后，保留流动性较高、代表性较好的股票作为指数样本股。
总结来看，全指金融指数：1、业绩表现居首;2、成分股布局全面、多元，能有效分散风险，避免踏空行情;3、择优选股，可作为布局大金融的首选指数。
目前市场上，跟踪全指金融指数的ETF有广发中证全指金融地产ETF(159940)一只，成立于2015年3月23日，同年4月17日正式上市。场外联接基金有广发中证全指金融地产ETF联接(A:001469，C:002979)，最新规模超9亿元。
行业细分指数
大金融细分行业指数主要有银行、保险、券商以及非银(证券+保险)相关指数，
1、银行
追踪银行的指数目前仅中证银行指数一只。
成分股来看，中证银行指数成分股36个，大盘股居多。指数100%持仓银行，个股持仓集中度较高，前十大重仓股占股票持仓市值比逾70%，一、二大重仓占比分别达到16%和10%。具体个股及其市值占比
目前市场上，跟踪中证银行指数的场外基金如下，其中，规模最大的为天弘中证银行ETF联接。
估值层面，当前，银行板块整体估值处于历史低位，股息率较高，安全边际高。从银行板块自身市净率和股息率的历史序列来看，市净率处于历史14%左右分位数，是绝对的低位，同时股息率高于历史中枢。因此当下时点，银行板块的安全边际和投资性价比都是比较可观的。
在宏观经济修复的大背景下，银行板块基本面未来有着企稳改善的良好基础和预期，叠加现阶段估值的绝对低位和高股息，配置价值凸显。
2、券商
相较于银行低估值高股息的价值特征，证券则体现为高弹性、高贝塔的特点。证券和银行的不同在于它的“顺周期”不完全是宏观经济的周期，更多的是资本市场的周期。券商的经纪、投行、自营、资管等业务条线与资本市场表现密切相关，在市场表现好、交易活跃的时候，券商一般会有不俗的业绩表现，证券板块和资本市场景气度的高联动性使其展现出高弹性、高Beta的特点。
目前市场上，追踪券商的指数目前有4只，分别为证券龙头指数、上证证券指数、CSSW证券指数、证券公司指数。
其中，证券龙头指数(399437.SZ)性价比较高，持仓集中在证券行业头部公司，在对沪深两市券商股风险过滤、营收和市值排序的基础上择优持股，投资价值相对更高。
从成分股来看，证券龙头指数成分股较少，仅选取25个较高市值的证券类个股，平均市值超过1000亿元，更能代表头部大型券商。
四个指数都100%持仓券商股。重仓品种来看，证券龙头和证券公司指数配置比较接近，证券龙头的成分股市值也更为集中，十大重仓占到股票投资总市值的70%，前三大重仓就占了近40%。
指数编制的选股方法上来看，证券龙头指数对沪深两市证券行业股票首先进行重大风险因素剔除，筛后基础上将证券公司各业务营收、及公司市值排序后，保留相对优质的个股作为指数样本股。
目前市场上，跟踪证券龙头指数的ETF仅有鹏华国证证券龙头ETF(159993.OF)一只，成立于2019年12月26日。跟踪证券公司的基金较多，其中，规模最大的为南方中证全指证券ETF联接。
估值层面，目前证券公司指数PB百分位为41.91%，处于适中状态。从中长期的维度来看，在提高直接融资比例和资本市场深化改革的大背景下，证券板块的配置属性也正在逐步提高。整体的ROE水平和估值中枢也将持续提升。
3、保险、非银(证券+保险)
追踪保险的指数目前仅保险主题指数一只，跟踪基金也只有方正富邦保险主题指数(LOF)(167301)一只。
此外，看好非银板块(保险+券商)，也有300非银、中证800证保、中证证保三个指数可以投资。相比之下，中证800证保指数在回撤较小的情况下年内收益更高，成分股市值分布相对没那么集中，布局也更全面，有助于在有效分散风险的同时避免踏空个股。
行业配置角度看，300非银指数中保险股市值占比逾四成，而在中证800证保指数中仅占两成。因而如果用于弥补保险指数基金的空缺，或增大投资组合中对保险股的配置，300非银指数或许是更好的选择。
但值得注意的是，300非银指数保险业的几乎所有加配都给到了中国平安，该股作为市值第一大成分股权重高达34.32%，这也意味着资金分配过于集中的风险。其余重仓配置上与中证800证保、中证证保相当。
三只指数均有场外跟踪基金，其中规模较大的是场内基金易方达沪深300非银金融ETF和场外基金天弘中证证券保险C。
从估值来看，保险主题指数PB百分位为48.93%，处于适中状态。
保险行业的防御型要强过进攻性的，保险业的逻辑一方面也是和银行一样与经济有较强的相关性，但是由于其运营上的灵活性，可以通过调整投资组合实现风险的规避以及收益的争取，可以理解为加了杠杆的银行，所以，经济冷暖也是投资保险业重要指标，而另一方面，保险业在中国还是朝阳产业，随着老龄化的加剧，保险业是有足够长的坡和足够湿的雪的。
也正是由于这两点因素，保险业的估值整体是要高于银行的，对于保险业同样是具备投资价值的，便宜加足够长的坡，是长期投资的较好选择。
总结来看，大金融板块在目前宏观经济修复的大环境下，周期性战术配置的意义十足。银行的估值现处于绝对的低位，安全垫可以说足够厚，同时未来基本面存在着改善的预期;证券板块在资本市场深化改革预期下，受益于政策红利，景气度逐步提升，各业务条线将会呈现更高质量的发展，盈利能力有望持续加强，总结来说，当下金融板块存在较高的配置价值。
如果看好某一细分领域，可以选择相关的指数基金布局，若寻求混合布局，非银指数和大金融综合指数可以选择。
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